編者按：所謂稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，是指投保人在稅前列支保費(fèi)，等到將來領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再繳納個(gè)人所得稅，這樣可略微降低個(gè)人的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，并鼓勵(lì)個(gè)人參與商業(yè)保險(xiǎn)、提高將來的養(yǎng)老質(zhì)量。政策的助推以及壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)生的變革有望將稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展帶入快車道，距離試點(diǎn)啟動(dòng)僅剩70天 稅延型商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)準(zhǔn)備好了嗎？

 

十九大報(bào)告提到，當(dāng)前我國(guó)在民生領(lǐng)域還有不少短板，群眾在就業(yè)、養(yǎng)老等方面還面臨不少難題。單就養(yǎng)老問題而言，我國(guó)老齡化趨勢(shì)日益明顯，而在目前的養(yǎng)老“三支柱”中，一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是我國(guó)養(yǎng)老體系的核心，第二支柱的年金制度規(guī)模尚未壯大即遇到發(fā)展瓶頸，而作為第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)被社會(huì)寄予厚望，一二支柱較為薄弱的基礎(chǔ)也為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展留下了較大的想象空間。

不過，相關(guān)研究和業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)是，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和年金的不足并不會(huì)直接推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，該領(lǐng)域的發(fā)展也有賴于政策的引導(dǎo)和激勵(lì)、保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)方面的重視等多方面因素。整體而言，業(yè)界對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展持看好態(tài)度，一方面，有政策的推動(dòng)，另一方面，整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)正在發(fā)生深層變革，無論是壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)還是經(jīng)營(yíng)策略，都將更多聚焦于人們?cè)陴B(yǎng)老、醫(yī)療等方面的保障型需求，也將推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。

養(yǎng)老金缺口較大
人口老齡化在加速，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率在下降，這是當(dāng)前我國(guó)養(yǎng)老事業(yè)須面對(duì)的問題。

當(dāng)前，我國(guó)群眾養(yǎng)老的核心仍然是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，即養(yǎng)老“三支柱”的一支柱，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。相關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋了超過8.88億人口，約占總?cè)丝?5%，累計(jì)結(jié)存規(guī)模超過4.4萬億元，在養(yǎng)老金體系中的占比將近80%。
不過，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率正在逐年下降。目前我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率大約只有40%，而目標(biāo)替代率為60%，不能滿足人們的養(yǎng)老需求。對(duì)比來看，世界銀行建議如果退休后生活水平與退休前相當(dāng)，養(yǎng)老金的替代率需要達(dá)到70%以上。

作為養(yǎng)老第二支柱的企業(yè)年金原本被寄予厚望，不過近幾年的實(shí)際情況表明，其發(fā)展與預(yù)期存在落差，目前進(jìn)入了瓶頸期。

根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，2014年到2016年建立企業(yè)年金的單位數(shù)分別約為7.33萬個(gè)、7.55萬個(gè)以及7.63萬個(gè)，數(shù)量占全部企業(yè)的比例不足0.5%。2016年覆蓋職工數(shù)約為2325萬人，且自2014年起參與的職工數(shù)持續(xù)處于停滯態(tài)勢(shì)。2016年年底企業(yè)年金基本累計(jì)結(jié)存約為1.1萬億元，在養(yǎng)老金體系中的占比約20%，結(jié)存余額的增長(zhǎng)主要是存量繳費(fèi)的增長(zhǎng)。

“我國(guó)企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策力度較為有限，同時(shí)經(jīng)濟(jì)、制度等方面的問題也使得其覆蓋范圍十分有限，預(yù)計(jì)未來仍然會(huì)處在發(fā)展停滯、存量增長(zhǎng)的階段。”平安證券近日發(fā)布的研報(bào)指出。對(duì)此，記者采訪的業(yè)內(nèi)人士也持類似觀點(diǎn)。

例如，在制度方面，企業(yè)建立年金的門檻較高，對(duì)其盈利狀況有要求，同時(shí)需要建立集體協(xié)商機(jī)制，報(bào)備及審批流程也較為繁瑣。

整體來看，當(dāng)前我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率持續(xù)降低，企業(yè)年金覆蓋范圍小，發(fā)展進(jìn)入瓶頸期，同時(shí)稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展尚未正式起步，養(yǎng)老體系的保障力度還比較有限。

商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)期盼政策拉動(dòng)
對(duì)于構(gòu)建多支柱、結(jié)構(gòu)相對(duì)均衡的養(yǎng)老金體系的必要性，業(yè)界人士已有諸多闡述。而隨著相關(guān)政策的明確，目前距離稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)正式試點(diǎn)的時(shí)間僅剩下70天時(shí)間。

7月4日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見》明確要求，2017年年底前啟動(dòng)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。政策的再一次明確，為其發(fā)展進(jìn)入快車道留下了想象空間，也有望成為推動(dòng)養(yǎng)老“三支柱”協(xié)同發(fā)展的重要力量。

事實(shí)上，從2007年天津?yàn)I海新區(qū)被列為個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)地區(qū)至今，我國(guó)為這一險(xiǎn)種的正式面世已經(jīng)準(zhǔn)備了約10年。但由于多方面因素，目前尚未正式啟動(dòng)。不過，中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席黃洪在今年6月的發(fā)布會(huì)上表示，目前，開展稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)時(shí)機(jī)和條件都基本成熟和具備。在稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則方面，已經(jīng)有了初步框架；在產(chǎn)品的示范條款方面，有了初步的示范條款；在信息技術(shù)保障方面，中國(guó)保信開發(fā)了稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的信息系統(tǒng)，一旦政策落地，保險(xiǎn)業(yè)可以有效銜接政策的落地。
“在比較其他國(guó)家的情況后我們發(fā)現(xiàn)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)往往存在反向關(guān)系，在一支柱替代率不斷下降的情況下，第三支柱的需求將更為強(qiáng)烈。我們對(duì)行業(yè)未來積極看好。”平安證券指出。

不過，潛在空間轉(zhuǎn)化為真實(shí)市場(chǎng)還需要多種因素的綜合作用。包括養(yǎng)老產(chǎn)品對(duì)投保人的吸引力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、稅延的力度以及保險(xiǎn)公司發(fā)展此類業(yè)務(wù)的動(dòng)力等。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生表示，從實(shí)踐結(jié)果來看，我國(guó)推出的企業(yè)年金和稅優(yōu)型商業(yè)健康險(xiǎn)實(shí)際運(yùn)行情況與預(yù)期有一定落差，這也是推出稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需要注意的方面。概括起來講，主要有三點(diǎn)，一是要協(xié)調(diào)商業(yè)保險(xiǎn)和社會(huì)保險(xiǎn)的發(fā)展，充分考慮基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)之間的互動(dòng)關(guān)系，通過有效降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)比例，為商險(xiǎn)的發(fā)展騰出空間；二是要更加市場(chǎng)化，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)等方面，給保險(xiǎn)公司更多的微觀決策權(quán)，通過競(jìng)爭(zhēng)提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量；三是要進(jìn)一步加大稅優(yōu)支持的力度，以此拉動(dòng)需求。

對(duì)政策的拉動(dòng)作用，業(yè)界人士和相關(guān)研究多有強(qiáng)調(diào)。“政策引導(dǎo)和稅優(yōu)力度將會(huì)成為未來發(fā)展的關(guān)鍵。如果稅收優(yōu)惠力度不足，那么商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相對(duì)于傳統(tǒng)的各類投資渠道優(yōu)勢(shì)并不明顯，人們也沒有偏向商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的意愿，反而在理解和操作的便捷性、收益的直觀性等方面不及傳統(tǒng)投資方式。”平安證券指出。
還有業(yè)內(nèi)人士指出，險(xiǎn)企參與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的積極性也對(duì)其發(fā)展有重要影響。隨著我國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，無論是產(chǎn)品設(shè)計(jì)還是經(jīng)營(yíng)策略，壽險(xiǎn)公司都將更多聚焦于人們?cè)陴B(yǎng)老、醫(yī)療等方面的保障型需求，利于推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。但同時(shí)，也需要政策給予保險(xiǎn)公司一定的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)和發(fā)展空間，以調(diào)動(dòng)他們的積極性。（來源：新浪財(cái)經(jīng)）

 

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